惊呆了,房地产都不能跑赢通货膨胀,那该怎么办?


通货膨胀削弱了资金的购买力


通货膨胀一直以来都是困扰投资人的难题,通货膨胀会使财富缩水,怎样投资才能跑赢通货膨胀已经成为一个热门话题。


通货膨胀是货币发行量超过流通中实际需求量引发的货币贬值现象,也就是同样数量的资金经过多年的贬值后,购买力会大打折扣。最能反映通货膨胀的数据是CPI(消费者价格指数)。经官方数据得知,中国2018年全年CPI同比增长2.1%,按照通货膨胀率平均每年增长2.1%计算,经过20年,即到了2038年,考虑复式增长率,消费者价格指数预期综合上涨约51.5%,即同样数量的资金在2038年的购买力仅仅相当于2018年的66%,购买力缩水率为34%。即2018年的100万到了2038年的购买力只相当于66万。通货膨胀无形的侵蚀着投资人的财富。


朱曜奎作品《秋落满金》2018年创作 尺寸50*60cm


银行存款能跑赢通货膨胀吗?


于是,投资人迫切需要解决如何对抗通货膨胀的问题。为了跑赢通胀,大家也想了各种办法。存银行能对抗通货膨胀吗?拿央行1年的定期存款利率1.5%来计算,考虑通货膨胀率,央行1年期存款的实际利率为仅为-0.6%,在考虑通胀率水平后,央行的实际利率居然是负的。这样,即使考虑复利的情形,2038年时,资金的缩水率约11.3%,所以银行存款不能有效对抗通货膨胀。


朱曜奎作品《芦苇晚风鸣》2018年创作 尺寸50*60cm


股票能对抗通货膨胀吗?


那有的投资人就想到了购买股票,但是由于通货膨胀的存在,上市公司的采购成本会普遍上升,于是上市公司利润率会下降,导致上市公司市值减少,对股票价格形成冲击。同时,由于信息不对称,很难在三千多只股票中选到绩优股,个股走势的不确定性也使股票很难成为对抗通货膨胀的工具。


朱曜奎作品《直入云霄》尺寸80*68cm


房地产的抗通胀效果如何?


那么银行存款和股票都不能对抗通货膨胀,有人想到了房地产,但是房地产真的能跑赢通胀吗?我们拿委内瑞拉的通货膨胀为例,来说明这一情况。2018年委内瑞拉的经济严重的下行,并伴随高企的通货膨胀,委内瑞拉的通胀率高达652.67%,虽然在这样的情形下,商品和房价都在涨,但是一方面由于经济的严重滑坡使委内瑞拉的劳动力人口大量流向海外,人去楼空,减少了对住房的需求,楼市供过于求,使委内瑞拉房地产市场失去价格支撑,于是房地产价格的增长率低于委内瑞拉的通货膨胀率,考虑通货膨胀率,委内瑞拉的房产是相对贬值的。


另一方面,当一个国家货币严重贬值的时候,在房地产市场用来交易的货币就变成了国际上的主流货币-美元,在委内瑞拉国家货币贬值的时候,美元相对委内瑞拉本国货币明显坚挺,于是以美元标价的委内瑞拉房地产,价格不但没有上涨,反而下滑。同时,由于经济的萧条引发消费者信心的下降,房价指数相对于消费者价格指数来说很低。越来越少的人愿意在委内瑞拉的房地产市场接盘,导致委内瑞拉房产价格断崖式下行,可见,房地产无法成为对抗通货膨胀的筹码。


朱曜奎作品《渔人系列15》 尺寸25*55cm


德国历史上也发生过一次严重的通货膨胀,我们拿德国报纸的价格为例来说明通货膨胀引发的消费者价格指数的变化。1921年1月,德国一份报纸的价格是0.3马克;到了1923年9月,一份报纸已经卖到了1000马克;到了10月1日,一份报纸价格2000马克;15天后,一份报纸达到了12万马克;又过了15天,一份报纸卖到100万马克;又过10天,报纸的价格已经涨到500万马克。直到11月17日,一份报纸售价已经高达7000万马克。1923年,德国的通货膨胀率每月上涨2500%。据说,那时候工人们的工资一天要分两次发,因为到了傍晚,一块面包的价格可能就等于早上一幢房子的价格。在那次通胀中,由于经济萧条,抑制了房地产市场需求,使消费者信心指数下滑,引发了房地产抛盘,在物价普遍上涨的情形下,房地产价格却相对下降87%。可见房地产也不能成为有效对抗通货膨胀的工具。


朱曜奎作品《眺望》 2011创作 尺寸60*60cm


山穷水复疑无路,柳暗花明新转折


那什么资产才是对抗通货膨胀的首选呢——艺术品,艺术品市场受到宏观经济的冲击最小。最近10年来艺术品市场成交价的平均增长率为34.5%,那么以2018年为基准,按照这个比率增长20年,到了2038年,艺术品成交价相对2018年增长幅度可达37435.8%(算复利),足以跑赢通货膨胀。


我们以朱曜奎老师的作品为例说明艺术品投资对抗通货膨胀的价值:


下述朱曜奎老师的作品已经由一级市场5万/平尺的成交均价,形成了飞跃性的增长,凸显了艺术品对抗通货膨胀的功效.


2018-12-09《沧浪山水》以1,122.00万RMB价格成交。尺寸100×220cm,成交均价56.67万/平尺,增长1033%


2018-12-09《黄山云海》以462.00万RMB价格成交。尺寸60×120cm,成交均价71.30万/平尺,增长1326%


2018-12-09《紫气东来》以352.00万RMB价格成交。尺寸50×120cm,成交均价65.19万/平尺,增长1204%


2019-03-29《山水田园》以333.50万RMB价格成交。尺寸:50×120cm,成交均价61.76万/平尺,增长1135%


2018-07-15《天高任鸟飞》以358.00万RMB价格成交。尺寸:60×60cm,成交均价110.49万/平尺,增长2110%

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